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六过剩行业豪夺逾三成短期借款

2018-11-05 09:50:25

六过剩行业豪夺逾三成短期借款

央行2013年第二季度货币政策执行报告称,将严格控制对产能过剩行业的贷款。从目前已披露的上市公司2013年中报来看,钢铁、有色、煤炭、水泥、化工和造纸六大产能过剩行业的短期借款仍然呈现明显增长。

截至8月7日,目前六大行业中,有53家公司披露中报,这些公司的短期借款合计526.55亿元,较去年年底增长了17.27%。相比之下,已披露中报的其他行业上市公司上半年短期借款合计1451.78亿元,同比增长11.93%。显然,六大行业的短期借款增速高于其他行业。

业内人士表示,大量资金投向这些产能过剩行业,抑制了市场的流动性,也存在资金风险。未来对于过剩行业的贷款应严控,在对过剩产能限贷的同时,也应引导资金进入产业升级、技术改造领域,引导行业健康发展。

占三成以上短期借款

统计显示,2012年,钢铁、有色、煤炭、化工、水泥和造纸行业A股上市公司的短期借款分别为2777亿元、1933亿元、917亿元、2661亿元、449亿元和355亿元,合计9092亿元。而2012年A股所有上市公司的短期借款合计26996亿元,这六个行业短期借款占A股上市公司短期借款的34%(高于2011年的

与2011年相比,这六个行业短期借款的增幅为28%。其中,煤炭增幅,为49%;其次是化工,增幅为37%,钢铁和有色分别增加25%和22%。今年一季度,短期借款依然主要流向这六大行业,合计为10023亿元,占A股所有上市公司短期借款的34.5%。

业内人士表示,近几年,在流动性泛滥的情势下,由于受利差保护,商业银行可以任意做大资产,从而赚取短期利润,特别是短融券、中期票据、可转债、企业债发行额猛涨,而这些资金大量配置到过剩产能上。

产能过剩抑制流动性

7月25日晚,工信部公布了今年首批工业行业淘汰落后产能企业名单。名单显示,此次首批涉及落后产能淘汰主要集中在上述六大行业。其中,钢铁淘汰落后产能1216.5万吨,有色196万吨,焦炭1405万吨,水泥(熟料及磨机)7345万吨,造纸455万吨和电石113.3万吨。

在产能过剩、短期借款大量涌入的同时,这六个行业的经营情况同样不容乐观。2012年,这六大行业的净利润为2101亿元,同比减少954亿元,占A股所有上市公司净利润的10%。今年一季度为492亿元,同比减少45亿元,占比为8%。

中钢协近期公布的数据显示,86家会员钢企上半年平均销售利润率仅为0.13%,在39个工业行业中;86家企业中有35家上半年亏损,亏损面为40.7%。其中,6月份出现今年首次全行业单月亏损,亏损额为6.99亿元。从为直观的吨钢利润来看,今年上半年,吨钢利润一度只有0.43元,两吨加起来赚的钱不够买一根冰棍。

煤炭行业的亏损情况也在加大。中国煤炭工业协会近期发布报告称,上半年大型煤炭企业亏损面为28.9%。业内人士估算,目前国内大型煤炭企业中,约30%盈利,30%持平,40%亏损。

同样增产不增收的还有有色金属和水泥行业。工信部数据显示,上半年,我国十种有色金属产量1946.8万吨,同比增长10%;9078家规模以上有色金属工业企业(含黄金、稀土)实现利润773.1亿元,同比下降12.45%。上半年,水泥行业在利润率下降的同时,应收账达721亿元,同比增长22%,负债率61%,同比提高0.7个百分点,重点水泥企业库存量2775万吨,同比增加0.28%,经营压力增大。

业内人士表示,银行对于产能过剩行业的态度虽然谨慎,但也无法拒绝。因为从贷款收益和风险角度考虑,这些企业往往是银行重要的贷款客户。对于这些企业而言,如果没有正常生产,就很难通过抵押从银行获得贷款,所以必须加快生产,从而就出现了越生产越过剩越亏损的恶性循环。但同时,大量的钱投向这些行业,难以产生现金流,也抑制了市场的流动性。

运用金融手段控产能

由于产能过剩行业占用过多流动性且不符合产业发展方向,央行已经明确,将控制产能过剩行业的贷款发放。运用金融手段调节产能过剩问题,已经成为当前的政策导向。

此次央行报告强调,加大对 三农 领域的信贷支持力度,进一步发展消费金融促进消费升级,继续引导金融机构加大对国家重点在建续建项目、现代服务业、新兴产业等的信贷支持,更好地推动重点领域和行业转型和调整。严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款。

业内人士指出,要真正有效地控制产能过剩,应该走出行政性去产能过剩的老路,有效运用金融手段调整产能过剩行业的贷款规模和贷款投向,让具备创新和市场生存能力的企业存活下来。

目前,部分银行已经开始限制 三高 行业的新增贷款。以钢铁行业为例,广东省某大型国有银行分行的信贷负责人就表示,该行对产能过剩行业的贷款实施总量控制,对于单纯延压加工钢铁企业实行名单制管理,加快名单外客户贷款退出。

值得注意的是,当前对于过剩行业的信贷控制并非是完全停贷,而是通过信贷手段引导资金流向具有竞争优势的企业。中国钢铁协会副秘书长屈秀丽表示,当前国家对于钢铁行业的贷款政策是 有保有压 。 对有市场有效益的企业,银行还是支持的。但是对违规产能,银行信贷总体是限制的。

专家指出,产能过剩行业已经占用大量贷款,未来既要控制贷款投放,也不能 一竿子全部打死 。对于产业升级、技术改造的企业仍应该给予贷款支持,从而使这些行业步入良性发展通道。

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